公募眾生相：出差“不鼓勵(lì)”打車、前年年終獎(jiǎng)去年底才發(fā)放
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發(fā)布 : 03-27
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市場(chǎng)不景氣，平等地吹向了每一家公募機(jī)構(gòu)。降費(fèi)大潮疊加業(yè)績(jī)下行，從中小公募到頭部公募，每一家機(jī)構(gòu)都開(kāi)始“節(jié)衣縮食”。而在市場(chǎng)新發(fā)節(jié)奏明顯減緩的背景下，不少公募開(kāi)始遵循“程序正義”，即工作每一步都要向上匯報(bào)、嚴(yán)格合規(guī)。“前幾年卷業(yè)務(wù)的時(shí)候，可沒(méi)這么規(guī)范。為了效率，很多人都是‘先做再補(bǔ)’。”一位頭部公募營(yíng)銷負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者私下表示。“領(lǐng)導(dǎo)希望我們從一切地方開(kāi)源節(jié)流”“今年以來(lái)包括餐補(bǔ)在內(nèi)的一系列額外補(bǔ)貼都被公司砍掉了。”上周末，一位頭部公募從業(yè)者向第一財(cái)經(jīng)記者抱怨，活一點(diǎn)沒(méi)少，但錢無(wú)形中少多了。她打開(kāi)了導(dǎo)航，并和記者確認(rèn)“最近的地鐵站在哪”。“現(xiàn)在公司鼓勵(lì)出差多搭乘公用交通工具。打車等行為雖然沒(méi)有被‘明令禁止’，但領(lǐng)導(dǎo)話里話外的意思，希望我們能從‘一切地方開(kāi)源節(jié)流’。”上述從業(yè)者表示。臨行前，她無(wú)奈地告訴記者，2023年的年終獎(jiǎng)要到今年6月前后才會(huì)發(fā)放，“坊間傳聞?wù)劭哿Χ群艽蟆薄ｎ^部機(jī)構(gòu)尚且如此，中小公募的日子也不好過(guò)。一位小型公募從業(yè)者對(duì)記者表示，2022年的年終獎(jiǎng)，去年11月才發(fā)放；2023年的年終，更是遙遙無(wú)期。中小公募日子有多難？從其難以出售的股權(quán)即可見(jiàn)一斑。2023年6月29日，中廣核財(cái)務(wù)公司在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓安信基金5.93%的股權(quán)，當(dāng)時(shí)股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓的對(duì)應(yīng)價(jià)格為8500萬(wàn)元，但在2023年11月28日掛牌期滿后，安信基金5.93%股權(quán)仍未完成轉(zhuǎn)讓。在去年股權(quán)轉(zhuǎn)讓“無(wú)人問(wèn)津”后，安信基金5.93%的股權(quán)第三次被掛牌轉(zhuǎn)讓，并在市場(chǎng)回暖背景下下調(diào)估值。深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所3月17日披露的信息顯示，中廣核財(cái)務(wù)公司日前再次掛牌轉(zhuǎn)讓安信基金5.93%的股權(quán)，掛牌截止日期為2024年3月22日。此次掛牌轉(zhuǎn)讓的估值較2023年有顯著的估值下調(diào)。第一財(cái)經(jīng)記者于3月25日再度登錄深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所查看，發(fā)現(xiàn)該則股權(quán)轉(zhuǎn)讓的“掛牌期滿日期”延后至29日，掛牌金額為7650萬(wàn)元。與上述安信基金股權(quán)交易類似，2023年7月，廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心的信息顯示，中航信托以1.68億元的價(jià)格清倉(cāng)轉(zhuǎn)讓持有的嘉合基金27.27%股權(quán)，但在掛牌期滿后未有下文。值得注意的是，2022年12月，中航信托也曾掛牌轉(zhuǎn)讓這部分股權(quán)，價(jià)格亦為1.68億元。業(yè)績(jī)下行、公司強(qiáng)調(diào)“程序正義”中小公募日子難過(guò)、緊衣縮食背后，是近年來(lái)連年走低的業(yè)績(jī)。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，公募基金去年四季度共虧損2287.6億元，相比去年三季度的虧損額（3467.8億元），虧損敞口縮小34.03%。以此計(jì)算，公募基金2023年全年共虧損4346.78億元。如果算上2022年整體虧損1.45萬(wàn)億元，意味著公募基金歷史上首次出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損。基金降費(fèi)，無(wú)疑會(huì)進(jìn)一步影響公募利潤(rùn)。排排網(wǎng)財(cái)富合伙人項(xiàng)目負(fù)責(zé)人孫恩祥認(rèn)為降費(fèi)政策的實(shí)施，一定程度上壓縮了基金公司的收入，在收入減少的情況下，基金公司需要通過(guò)減少出差費(fèi)用、辦公成本等非必要開(kāi)支，來(lái)維持公司正常運(yùn)營(yíng)和盈利。中金公司認(rèn)為，考慮到基金相關(guān)收入占各機(jī)構(gòu)整體營(yíng)收比例，判斷降費(fèi)對(duì)于公募機(jī)構(gòu)和三方機(jī)構(gòu)的影響，要大于券商和銀行，其中基金公司營(yíng)收降幅可能在20%左右。“對(duì)于公募基金監(jiān)管加強(qiáng)，也增加了公募基金的合規(guī)成本，提高了業(yè)務(wù)操作的復(fù)雜性和難度。”孫恩祥接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示。日前，一則“多家公募基金被異地證監(jiān)局駐場(chǎng)檢查”的消息在市場(chǎng)上廣泛流傳，再次將行業(yè)放在了聚光燈下。多位內(nèi)部人士向第一財(cái)經(jīng)記者表示，確有異地證監(jiān)局交叉檢查的情況，主要是行業(yè)例行檢查。“今年以來(lái)，工作感受最大的不同，我覺(jué)得是公司更強(qiáng)調(diào)‘工作流程’和‘程序正義’了，工作的每一步都要合規(guī)，不存在‘先做再補(bǔ)流程’。”其中一位頭部公募營(yíng)銷負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。她告訴記者，前幾年公司“卷業(yè)務(wù)”的時(shí)候，很多流程沒(méi)有那么規(guī)范，存在很多“先斬再奏”的情況。“除了嚴(yán)監(jiān)管，（上述現(xiàn)象）或許還與新發(fā)產(chǎn)品明顯減速有關(guān)吧，畢竟沒(méi)那么多業(yè)務(wù)了。”她說(shuō)。申報(bào)被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品、開(kāi)拓銷售渠道孫恩祥認(rèn)為，公募機(jī)構(gòu)可以采取多種自救措施。例如加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，通過(guò)深入研究市場(chǎng)趨勢(shì)和投資者需求，開(kāi)發(fā)更具吸引力的產(chǎn)品，增強(qiáng)客戶粘性；更多申請(qǐng)ETF等具有較低的管理費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)成本的被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品，有助于基金公司在降費(fèi)背景下維持盈利能力。一位主攻權(quán)益類產(chǎn)品的中小公募負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，后續(xù)可能會(huì)在債券指數(shù)上做布局規(guī)劃。而據(jù)他觀察，今年以來(lái)各家公募機(jī)構(gòu)對(duì)于“ETF、指數(shù)細(xì)分、紅利、量化等細(xì)分產(chǎn)品的上報(bào)頻率確實(shí)比較高”。第一財(cái)經(jīng)記者注意到，在博時(shí)基金即將發(fā)行一只30年期國(guó)債ETF之際，工銀瑞信也新上報(bào)一只30年期國(guó)債ETF。據(jù)了解，30年期債券基金是目前期限最長(zhǎng)的債基品種，市場(chǎng)上僅有個(gè)別存量產(chǎn)品。此外，繼3月14日9家頭部基金公司集體上報(bào)央企主題指數(shù)基金后，3月20日，華安基金、富國(guó)基金共同上報(bào)了國(guó)企主題指數(shù)基金。此外，不少公募基金公司還在開(kāi)拓多元化的銷售渠道。第一財(cái)經(jīng)記者獲悉，包括華夏、廣發(fā)、博時(shí)等在內(nèi)的多家頭部公募上線聚焦ETF及指數(shù)投資的微信小程序。小程序內(nèi)有產(chǎn)品信息、指數(shù)數(shù)據(jù)、投資技巧等多方面內(nèi)容。例如華夏基金的銷售子公司華夏財(cái)富上線名為“紅色火箭”的小程序，首頁(yè)展示了四大核心功能，分別為指數(shù)瀏覽器、指數(shù)對(duì)比、熱股選指數(shù)、指數(shù)風(fēng)向標(biāo)。廣發(fā)基金也推出了“指數(shù)投資溫度計(jì)”，內(nèi)有熱力圖譜、凈值播報(bào)、指數(shù)畫像、投資策略這四大板塊的內(nèi)容。
