瑞豐達“跑路”新進展！所投新三板個股開始自查
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發(fā)布 : 05-15
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私募實控人"跑路"事件持續(xù)發(fā)酵中。5月13日，瑞豐達所投多只新三板個股宣布停牌，有機構稱，對股東瑞豐達相關私募基金負面消息的相關輿情，公司已進行初步核實，結合前期股價大幅變動情況，公司擬對上述事項開展核查。5月11日，中國證監(jiān)會亦出手開啟立案調查。具體來看，瑞豐達股權變更頻頻，關聯(lián)機構實控人早已有"跑路"動向，此外，業(yè)績"虛高"背后更存在通過新三板個股"套取轉移"的可能。有業(yè)內人士表示，對于投資者而言，上述事件再次提醒投資者在選擇投資產品和管理人時要格外謹慎，除了關注私募業(yè)績表現(xiàn)外，還需認真分析其投資標的，穿透底層資產以防范風險。監(jiān)管立案、企業(yè)自查私募實控人"跑路"事件發(fā)酵中。5月13日，瑞豐達所投多只新三板個股宣布停牌，有機構稱，已針對相關輿情進行初步核實，將結合前期股價大幅變動情況開展核查。此外，5月11日，中國證監(jiān)會也發(fā)布消息稱，從目前掌握情況看，瑞豐達涉嫌多項違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對其立案調查，依法從嚴處理。中國證監(jiān)會的發(fā)聲源于近期一則市場傳聞。此前，有媒體稱，瑞豐達目前無法贖回且公司實控人等均已失聯(lián)。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，涉事機構瑞豐達成立于2016年10月，注冊資本為3000萬元，實控人為邱文龍。出資人認繳比例來看，邱文龍占80%，法定代表人兼總經(jīng)理劉力誠則占20%。作為總經(jīng)理，劉力誠曾在江蘇福信財富資產管理有限公司任風控經(jīng)理。公開信息顯示，江蘇福信財富資產管理有限公司因涉嫌非法吸收公眾存款曾在2020年被警方通報。不過，另據(jù)天眼查信息，瑞豐達股權已出現(xiàn)過多次變更，2022年1月，邱文龍、劉力誠已退出，退出時持股比例分別為80%、20%。2022年1月，李濤則首次持股，但持股比例未公布。同年9月，瑞豐達負責人正式由劉力誠變更為李濤，同日李濤退出出資。截至目前，瑞豐達控股股東為海南智慧城市控股集團有限公司，持股比例為51%，上海青承文化俱樂部有限公司自2022年9月起新增持股49%。就當前處理情況以及最新進展，北京商報記者致電并發(fā)文采訪瑞豐達，但截至發(fā)稿未獲回復。股權變更頻頻外，瑞豐達關聯(lián)機構亦疑點重重。有媒體稱，當前，除了瑞豐達遭立案外，另一家機構日贏投資控股集團有限公司（以下簡稱"日贏投資"）辦公地也已被禁入。此前，北京商報記者在致電瑞豐達發(fā)現(xiàn)，相關號碼顯示為"日贏集團"。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，瑞豐達與75家企業(yè)共用聯(lián)系電話，其中就有多家"日贏系"公司。天眼查顯示，與瑞豐達存在關聯(lián)的日贏投資，成立于2012年6月，注冊資本為2.28億元，由禧維（廈門）電子科技有限公司、上海日贏股權投資基金有限公司，分別持股91.2%、8.8%。從日贏投資股東結構變更看，其實控人的"跑路"或也早有征兆。2023年8月，日贏投資法定代表人由李敏變更為孫偉。2024年3月，法定代表人又由孫偉變更為陳志立。值得注意的是，2024年4月，即"跑路"傳聞爆發(fā)前1個月，日贏投資法定代表人再次迎變，變更為劉曉。同時，孫偉、李敏、上海凌婭企業(yè)管理中心（有限合伙）以及上海洛甫企業(yè)管理中心（有限合伙）均從投資人中撤出。盤古智庫高級研究員江瀚指出，一般看來，公司法定代表人多次變更、多家投資人同日退出，通常是一個公司運營不穩(wěn)定、內部存在重大變動的信號，可能源于公司管理層對公司未來發(fā)展方向的分歧、資金鏈出現(xiàn)問題、法律訴訟風險增加等諸多原因。或利用"新三板"套取資金聚焦瑞豐達相關業(yè)務，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，其業(yè)務類型包括私募證券投資基金、私募證券投資類FOF基金，管理規(guī)模在20億—50億元。在官網(wǎng)中，中基協(xié)也提示瑞豐達存在問題，具體包括注冊地與辦公地不在同一轄區(qū)、逾期未清算基金、為投資者開立查詢賬號的比率低于50%的情況。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，瑞豐達在管規(guī)模不小，但從業(yè)人數(shù)卻并不多。目前，瑞豐達在管70只產品，但當前公布的基金經(jīng)理僅張日陽、孫浩翔2人。另據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，公司合計也僅有12名員工。而平臺披露的過往業(yè)績看，瑞豐達旗下產品收獲了"可觀"的回報。截至2024年5月，累計收益率達87.65%，年化收益率已達10.17%。具體來看，瑞豐達時瑞一號、瑞豐達瑞星三號分別成立于2022年4月、2022年2月，成立以來收益率達795.43%、124.65%。年初至今收益率看，瑞豐達時瑞一號、瑞豐達錦繡七號收益率則均超10%，分別為15.65%、13.85%。不過同期，瑞豐達瑞星二號收益率則為-9.92%。江瀚評價稱，瑞豐達私募業(yè)績表現(xiàn)確實較為突出，突然爆雷"跑路"可能是存在違規(guī)行為，如違規(guī)募集資金、挪用客戶資金等。北京商報記者查詢公開信息時發(fā)現(xiàn)，瑞豐達旗下私募資金較多流向新三板股票。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，據(jù)2023年年報，瑞豐達旗下產品出現(xiàn)在6只新三板股票的十大流通股東名單中，分別為邦客樂、和嘉天健、農匠科技、味福記、友聯(lián)盛業(yè)以及浩添儲能。以農匠科技為例，2023年年報顯示，農匠科技新進的股東中，第三、六、七、九名股東同屬于江蘇瑞竹私募基金管理有限公司私募基金產品。第四、五、八、十股東則同屬于浙江瑞豐達資產管理有限公司私募基金產品。而對比半年報看，顧乘龍、陳文鑫、李素建、劉紅云等8名投資人均已大幅減持。這也意味著伴隨私募入場，多位投資人相繼撤出。值得一提的是，和嘉天健下半年撤出的投資人幾乎與農匠科技一致，陳文鑫、李素建、劉紅云等人均已不在2023年年報的前十名股東之中，與此同時，多只瑞豐達旗下產品則出現(xiàn)大舉增持操作。5月13日，北京商報記者關注到，瑞豐達所投多只新三板個股宣布停牌。例如，農匠科技表示，自5月13日起停牌，預計于5月27日前復牌，其關注到股東瑞豐達相關私募基金負面消息的相關輿情，已進行初步核實，控股股東、實際控制人及董監(jiān)高未曾買賣公司股票，未曾操縱他人賬戶買賣公司股票，與參與交易的投資人沒有任何關聯(lián)關系。此外，結合公司前期股價大幅變動情況，公司擬對上述事項開展核查。有券商從業(yè)人士指出，私募可以通過私募之間互投產品來虛增管理規(guī)模。瑞豐達很多產品應該放了場外杠桿。瑞豐達底層資產投向新三板，上述套取資金的操作是有可能實現(xiàn)的，只要被投企業(yè)配合。江瀚也直言，瑞豐達旗下產品出現(xiàn)在多只新三板股票的十大流通股東名單中，確實存在通過交易流動性較差的新三板個股將投資人資金進行"套取轉移"的可能性。這種行為的風險在于，如果新三板個股流動性差，機構可能難以在短時間內將股票變現(xiàn)，可能導致資金被套牢。萬聯(lián)證券投資顧問屈放也認為，瑞豐達資金套利明顯是操縱股價的違法行為。需要提醒投資者的是，私募基金為了更多的融資需求可能會刻意通過內幕交易來提升資金的品牌產品。但最終的目的無疑是欺詐投資者，從而導致投資者較大的損失。托管方追責難公開信息顯示，瑞豐達旗下產品托管人包括多家知名券商，具體來看，包含招商證券，中信證券、華泰證券、中國銀河證券以及國泰君安證券等。前述券商從業(yè)人士指出，一般而言，托管方會根據(jù)私募方給到的交易指令來完成托管，若私募存在內幕交易、套取轉移等違規(guī)情況，通過核對公開信息，托管方不太能發(fā)現(xiàn)異常情況。目前，部分托管券商已在私下與客戶反映情況，并且派人趕往現(xiàn)場跟進。那么，私募"跑路"，托管人是否要擔責？北京尋真律師事務所律師王德怡指出，上述情況有待司法介入，查清事實。在過往司法實務中，在界定基金托管人對投資者的法律責任時，人民法院通常是直接根據(jù)有關法律規(guī)定及合同約定來確定責任。從現(xiàn)有司法案例來看，在基金托管人不存在違反合同約定的行為時，其對投資者的損失通常不承擔法律責任。投資者欲向托管券商追究責任，必須拿出直接的合同依據(jù)。根據(jù)經(jīng)驗，券商通常會在事先擬定的格式條款中設定了免責。因此，從民事的角度，投資者很難就其損失向托管券商追責。就券商資管是否投資瑞豐達私募旗下產品等問題，北京商報記者采訪多家券商，部分券商表示旗下資管機構已進行自查，并未投資瑞豐達旗下產品。一家有正規(guī)備案、有明確凈值披露且有多家托管方擔保的私募卻突發(fā)"跑路"，這為行業(yè)、投資者敲響警鐘。屈放認為，這提醒投資者，除了關注私募業(yè)績表現(xiàn)外，還需認真分析其投資標的的真實情況，穿透底層資產以防范風險。中央財經(jīng)大學證券期貨研究所研究員楊海平指出，瑞豐達事件對私募證券基金投資者的信心是一個巨大的打擊。投資了凈值表現(xiàn)差的機構，可能身陷"殺豬盤"；投資了凈值表現(xiàn)特別好的機構，可能陷入"爆雷局"。楊海平建議，對于私募證券投資基金的潛在投資者而言，首先要審慎選擇基金管理人，重點選擇內控體系健全、長期經(jīng)營的頭部機構。其次要對各類不太符合常理和邏輯的套路保持警惕，例如以較大規(guī)模資金投資新三板股權，甚至坐莊新三板等等。瑞豐達"跑路"也再次提示監(jiān)管部門，針對私募證券投資基金的監(jiān)管仍需加強，其中重點是需要強化對私募證券基金凈值核算、披露的監(jiān)管，對相應的托管管理制度也需要進行優(yōu)化。北京商報記者 劉宇陽 郝彥
