一天九罰！突現大量罰單，釋放關鍵信號！
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編輯 : 育兒知識
發布 : 05-12
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作 者丨李域 實習生羅媛文 崔文靜編 輯丨巫燕玲圖源丨圖蟲 “兩強兩嚴”的監管背景下，券商罰單數量呈增長趨勢。一天之內，九張罰單，六家領罰！5月10日，又一批券商罰單落地，北京證監局、浙江證監局、廣東證監局、安徽證監局和陜西證監局披露了9張罰單。處罰主體涉及國信證券、中金公司、申萬宏源、中信證券、東莞證券、開源證券6家券商及11位相關責任人。據了解，9張罰單的違規內容主要集中在券商資管、投行和經紀等三大業務。其中，5張為資管罰單，3張為投行罰單，1張經紀業務類罰單。在2024年全國兩會經濟主題記者會上，證監會主席吳清闡釋未來監管工作方向，提出“強”、“嚴”兩個重點，“兩強兩嚴”基調已明確，強就是要強本強基，嚴就是嚴監嚴管。據21世紀經濟報道記者不完全統計，2024年以來，監管部門累計針對券商發出70張以上處罰通知，針對證券從業者開出的罰單超過200多張。這些券商罰單中，主要包括警示函和責令改正，其余則為立案調查、暫停業務等。另據財聯社統計，截至5月10日，頭部券商悉數領到罰單，其中海通證券與中金公司（含中金財富）罰單最多，有8張，招商證券有6張，中信證券、華泰證券（含華泰聯合）各有4張，中信建投、銀河證券、國信證券各有3張，申萬宏源有2張，廣發證券、國泰君安各有1張。隨著近期涉頭部券商的罰單逐漸大量出現，市場也因此調侃，“被罰多次，才算頭部”?！氨O管趨嚴將驅動行業格局變遷?！睎|吳證券分析師胡翔認為，當前監管部門定調“兩強兩嚴”工作重點，明確證券公司應當“把功能性放在首要位置，堅持以客戶為中心，正確處理好功能性和盈利性關系”，預計后續消除監管死角、校正行業機構定位、凸顯行業機構功能性將成為監管層的階段性工作重點。資管業務問題頻發作為券商核心的業務之一，資管業務自2018年資管新規出臺以來，持續轉型升級，業務操作面臨多項問題。此次有兩家券商的資管業務受罰，其中3張罰單與頭部券商中金公司相關，另外2張則是開源證券領罰。5月10日，北京證監局發布《關于對中國國際金融股份有限公司采取責令改正行政監管措施的決定》稱，經查，中金公司在開展資產管理業務時存在因操作風險造成流動性缺口、違規提供通道服務、同日反向交易未列明決策依據、產品賬戶間互相發生交易等問題，違反了相關規定。根據相關規定，北京證監局決定對中金公司采取責令改正的監督管理措施，并督促中金公司應高度重視，強化合規風險管控，提升資管業務合規運作水平。同時，因中金公司資產管理業務存在違規提供通道服務的問題，徐翌成作為時任分管上述業務的高級管理人員、于劍作為時任投資經理，均負有責任。北京證監局決定對徐翌成、于劍采取出具警示函的監督管理措施。涉及開源證券的罰單顯示，2022年4月開源證券作為相關單一資產管理計劃的管理人，未充分履行主動管理職責，未能有效防范發行人通過資產管理計劃認購其發行的債券，違反了相關規定，業務分管高管武懷良、投資經理陳璐，對上述違規問題負有責任。開源證券官網顯示，武懷良曾任該公司副總經理，2023年12月至今，擔任開源證券股份有限公司第四屆董事會職工董事。根據相關規定，陜西證監局對開源證券采取責令改正的行政監管措施，并督促開源證券應采取有效措施開展整改，切實履行主動管理職責，完善防范發行人通過資管計劃認購其發行債券等相關產品的核查管控機制。國信證券、中信證券再收罰單投行業務歷來是監管關注重點。5月10日，浙江證監局披露的一則罰單顯示，國信證券、劉洪志、朱星晨保薦的利爾達于2023年2月17日在北交所上市，根據利爾達2024年4月26日披露的《2023年年度報告》，利爾達2023年歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤為虧損1831.71萬元，上市當年即虧損，且該項目選取的上市標準含凈利潤標準。據悉，利爾達在年報中解釋，宏觀經濟下行，客戶需求減弱導致產品業績下滑有關，同時存貨較多計提的跌價損失增加及管理費用增長也導致凈利潤減少。根據有關規定，浙江證監局決定對國信證券、劉洪志、朱星晨分別采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。同一天，中信證券和東莞證券因上市保薦業務持續督導不力，被廣東證監局出具警示函。中信證券及保薦代表人凌鵬、浦瑞航，東莞證券及保薦代表人姚根發、楊娜，共同被采取出具警示函措施，均跟對泉為科技持續督導過程中，存在違規行為有關。此外，申萬宏源因經紀業務被罰。據安徽證監局披露，申萬宏源黃山前園南路證券營業部員工孫某瑜，在任職期間，向客戶提供投資建議未提示潛在風險。根據相關規定，安徽證監局對孫某瑜采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。21世紀經濟報道記者注意到，5月10日，證監會修訂發布《關于加強上市證券公司監管的規定》，新規自發布之日起實施。證監會表示，本次修訂突出目標導向和問題導向，明確要求上市證券公司，以更鮮明的人民立場、更先進的發展理念、更嚴格的合規風控和更加規范、透明的信息披露，努力回歸本源、做優做強。下一步，證監會將堅守強監管、防風險、促發展的主線，持續加強證券公司日常監管，強化執法問責，督促上市證券公司將《規定》的一系列新要求落實到位，并將實踐中好的經驗和做法向全行業輻射，促進證券行業機構高質量發展。證監會重磅新規規范上市券商監管5月10日晚間，證監會修訂發布《關于加強上市證券公司監管的規定》（以下簡稱《規定》）。此番《規定》修訂距離上次調整已有4年，21世紀經濟報道記者綜合采訪與調研發現，相較于2020年版本，《規定》具有多處調整，其中三點值得特別關注。薪酬披露三要點券商薪酬自2021年以來熱議四起。從高管限薪，到全員降薪，再到激勵機制調整，券商薪酬一次次成為討論焦點。此番《規定》，薪酬同樣被列為調整重點。《規定》明確，完善從業人員管理及長效激勵約束機制，嚴格規范短期激勵，不得過度激勵，要求上市證券公司應當持續健全考核問責機制和聲譽風險管理體系，依法依規披露薪酬有關信息。根據受訪人士分析，這一規定蘊含三層重要信息：首先，薪酬考核體系需要更多兼顧長期，不得過度激勵。記者根據證監會及各地證監局官網梳理發現，自2023年4月以來，即有至少11家券商因薪酬問題被點名。其次，《規定》要求依法依規披露薪酬有關信息。有券商內部人士透露，在限薪與降薪壓力之下，有些券商存在薪酬隱蔽化、隱蔽化薪酬不再披露的情況。按照《規定》，這類現象一旦被發現大概率將面臨罰單，尤其是限薪重點的高管人員，如果存在薪酬變相選擇披露的情況，很可能被監管處罰。再者，《規定》要求證券公司健全考核問責機制和聲譽風險管理體系。加強聲譽風險管理，是當前面向全體上市公司的共同新要求；區別在于，多數上市公司的聲譽風險管理更為強調董監高，券商則要求對全體人員的聲譽風險管理加強規范。加強再融資規范此番證券監管規定的另一調整重點是融資規范?！兑幎ā芬笞C券公司首次公開發行證券并上市交易和再融資應當結合股東回報和價值創造能力、自身經營狀況、市場發展戰略等，合理確定融資規模和時機，嚴格規范資金用途，聚焦主責主業，審慎開展高資本消耗型業務，提升資金使用效率?！皣鴥壬鲜凶C券公司大多數為央國企，憑借良好的信用往往能夠獲得較大的融資規模。《規定》再次強調上市公司規范資金用途，合理確定融資規模和時機，將在一定程度上加大券商再融資難度。同時，可能使得擬IPO券商的上市速度有所放緩?！笔茉L人士分析。健全投資者保護機制證券公司如何加強投資者保護？《規定》做了具體規范，綜合受訪人士分析：首先，重視投資者關系?！兑幎ā窂娬{上市證券公司應當建立、健全投資者關系管理活動相關制度及程序，以積極、認真、專業的態度回應投資者關注，客觀、真實、準確、完整地介紹和反映公司的實際狀況。這一規定也是監管面向其他類型上市公司的普遍要求。其次，上市證券公司投資者關系管理工作人員應當具備履行職責所必需的專業知識，證券公司母公司為上市公司的，證券公司應當指定專人配合，就涉及證券公司經營等相關事項作出專業回應。該要求有助于增強上市公司投資者回應的準確性、專業性，提高溝通效率和投資者滿意度。再者，進一步突出價值創造與股東回報，明確上市證券公司應當牢固樹立回報股東的意識，結合公司經營管理情況，制定對股東回報的合理規劃，對經營利潤用于自身發展和回報股東進行合理平衡。具體措施有二：一方面，重視提高現金分紅水平，一年多次分紅；另一方面，鼓勵形成實施股份回購的機制性安排，加大回購注銷力度。隨著去年年中以來監管持續鼓勵加大分紅與回購注銷力度，諸多券商已經積極行動起來，主動回饋投資者。加大分紅力度方面，以2023年年度分紅規模來看，中信證券以70.4億元遙居券業榜首；華泰證券（38.83億元）、國泰君安（35.62億元）、國信證券（25.95億元）、銀河證券（24.06億元）、廣發證券（22.82億元）、招商證券（21.92億元）分紅規模也在20億元以上?；刭徸N方面，典型如東方財富，其于2月26日公告稱，將原計劃用于股權激勵或員工持股計劃調整為全部用于注銷并減少注冊資本。根據東方財富此前披露的回購計劃，此番回購資金總額高達5億元至10億元。（部分資料來自財聯社）SFC本期編輯 劉雪瑩 金珊 實習生 蘇錦宜 21君薦讀
